Veronica2024-10-11 00:05:06
Veronicashort a put option 这边怎么理解，为什么用卖出一个看跌期权来解释这个并购策略
回答（1）
爱吃草莓的葡萄2024-10-14 10:15:55
爱吃草莓的葡萄同学你好。并购策略通常大概率下会成功，套利盈利是确定有限的。小概率会失败，此时两个套利股票会反向变化，会出现重大损失，因此策略收益呈现左尾分布。
这就类似持有一个无风险资产，然后卖出一个看跌期权，当并购失败对方会行权。并购成功，意味着你的收益是确定有限的，这就好比你持有无风险资产同时卖出看跌期权，看跌期权没有行权，收益是确定有限的。并购失败，此时会出现亏损，这就好比对方看跌期权行权，你遭受到损失。
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