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Huang2024-09-30 21:55:38
Huang同学你好，
因为题目说的是VaR，不是说的conditioanl VaR。
VaR 是一种衡量在给定置信水平下，某资产或组合在特定时间内的最大潜在损失。不能有效衡量左尾的极端风险，因为它只给出了某一置信水平的最大潜在损失，并没有考虑超过这个值后的风险。
CVaR，它衡量的是超过VaR值时的平均损失。换句话说，CVaR不仅考虑了VaR的那个临界点，还进一步衡量了超过VaR的损失有多大。
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为什么也不衡量流动性风险呢? 不是基于历史推断或者模拟出来的走势，历史不也出现过流动性问题吗
爱吃草莓的葡萄2024-10-21 09:35:43
爱吃草莓的葡萄同学你好。VaR是一种衡量金融投资组合在正常市场条件下可能发生最大损失的方法。VaR模型通常关注的是市场风险，包括价格波动带来的风险，但它并不直接衡量流动性风险，主要原因有：
1. VaR主要关注的是在一定的置信水平下，投资组合在正常市场条件下可能发生的最大损失。而流动性风险是指在没有显著影响价格的情况下，资产不能以合理的成本迅速买卖的风险。两者关注的金融风险的侧面不同。
2. 虽然历史确实出现过流动性问题，但流动性风险往往与特定市场环境有关，可能在正常市场条件下并不显著。VaR主要基于历史数据或模拟，而流动性风险可能在历史数据中不是常态，因此VaR模型可能不会捕捉到这种风险。
常见的流动性风险衡量指标包括流动性比率、流动性覆盖比率、净稳定资金比率等等。
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