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CFA一级
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https://www.gfedu.cn/squareques/id_964083.html 这个链接, 1.答复第1点,“TWRR,刚好里面四个月加八个月就是1年,就不需要开方”,如果这个holding period return是annual以年度计算而不是monthly月度几个月几个月的Holding period return, 就需要开根号了?开根号,怎么理解? 2. Solution 2,见这次提问的截图1和2,CF1里,为什么没有考虑capital gain 10 million? 3. Solution 3, 见这次提问的截图3,从题干中的哪个信息,可以得出“Walbright基金在这8个月期间的表现相对较差”的结论?Solution 3的答案不是很理解,请解析
Module 1-官网习题-Practice Problems-Question 30-我选B,计算出的risk premium=7.9%的原因是, 我采用的公式是书P37-Example 15第1第3问的公式,见截图2,书上这道例题Example 15第3问,计算risk premium for equities 分子里的0.08直接用的就是Exhibit 17表格里的nominal geometric return, 用的并不是第1问中求出的real rate of return for equities=0.058, 跟截图1里的Question 30算法不一样?这是为什么?如果Question 30跟书上做法一样的话,risk premium应该=[(1 + 0.09)/(1 + 0.01)] – 1 =7.9%
精品问答
- 为什么半年付息 算ytm是乘以2 而年化的麦考利久期是除以2
- m上升 EAR为什么上升 以及为什么又不变
- 前面在讲Aggregate demand curve的时候说,价格上涨使消费下降,而这里又说价格下降消费变少,为什么存在矛盾?
- 对于老师讲的这部分,1. 我理解FRA的Payoff始终等于利率期货的Payoff部分进行折现(除以1个大于1的数),也就是说,FRA的Payoff的变动幅度 应该 始终小于利率期货的变动幅度。2. 至于是涨多跌少,还是涨少跌多,其实MRR在分母上,可以根据1/x的曲线特点来理解,无非就是MRR上升时1/(1+MRR)的变动幅度 小于 MRR下降时1/(1+MRR)的变动幅度,所以如果MRR上升时,Payoff是上升的,那么就是涨少跌多,如果MRR上升时,Payoff是下降的,那就是涨多跌少。以上2点,我理解的对吗?
- 不懂这里为什么新固定利息与老固定利息的差值折现到1时刻就是1时刻的value,为什么只考虑下半边支出的部分,不考虑付息收到的部分
- 如果IC和CAL线的切点在后半段呢,就是比和有效前沿的切点更高呢,不是后面无风险资产权重为0吗,为什么说一定有无风险资产呢
- 为什么不是C选项呢?credit risk是由于借款人违约未能偿还而使债权人遭受损失的风险;solvency risk是由于自己财务状况不佳而无法偿还到期债务的风险。二者紧密相连
- 那么股票的公允价值是不是交易价格? 既不和市场价值一样,也不和账面价值一样?











