183****75912024-07-12 14:23:15
183****7591老师，如果市场r上升，而债券价格下降。在实务中是怎么体现的？债券没有股票那种exchange，那为什么持有人一定知道他们要卖这个债券的时候，价格一定会下降？（进一步的问题就是根据公式，知道会下降多少？）
回答（1）
Alex Chagall2024-07-14 13:51:52
Alex Chagall同学，你好！
很简单，债券每一期的现金流是不是固定的，那么市场利率上升，是不是折现率变大了，用这个变大的折现率对每一期固定的现金流进行折现，是不是现值就会下降，实务中，所有机构投资人都知道并且熟练运用这个理论。如果此时债券价格没有下降，那么他们就会在市场上借入对应债券卖空，直到价格达到理论现值附近再获利平仓。
债券一般是银行间进行交易，各金融机构对债券的用途也不一样，有套利的（就是低买高卖，低于他们模型算出来的理论价格就买，反之则卖）、匹配负债久期的（二级会学，不用急）等，言归正传，非考点不要浪费过多精力。
望采纳，祝通过！
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