Huang2024-07-12 17:46:12

同学你好，
Long Futures Contract 是Lender（出借者）：当未来利率下降时（也就是MRR下降），期货价格上升，这意味着看涨期货合约持有者会获利。相当于你是借钱出去的人，你在利率还没下降的时候以一个高的利率把钱借出去了，所以是获利了。
Long FRA：在远期利率协议中，Long FRA（买方）意味着该方将支付固定利率并接收浮动利率。如果未来市场利率上升，浮动利率也会上升，Long FRA方将获利，因为他们支付固定利率，但接收更高的浮动利率。主要是浮动利率就是你说的那个r。
关键在搞清楚是收固定还是支出固定。
例如：Long FRA=FRA fixed-rate payer 就是支出固定，收浮动。r上涨，收到的浮动就变多了，所以就获利了。
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