湖同学2024-07-11 16:10:51

第一个小问中 C 选项最后一句，futures MTM is settled each day and the contract value resets to zero是不是可以这样理解：例如在签订30 天期货合约时会有个初始期货价格 FP0，且该期货估值为 0，过了一天之后我们根据 FP= (S0+PVC0-PVB0)*(1+Rf)的 T 次方算出 FP1， 这个 FP1 就是一天后结算时的期货价格，用 FP1-FP0 就是我第一天结算的金额，打到获益方的 margin账户中，这个过程我们称为 MTM mark-to-market。与此同时新开一个到期日不变的期货合约，进行第二天的进程，因为是新开的合约所以此时这个期货合约的估值是 0，而这个期货的初始价格是刚才的 FP1。以上的理解正确吗？