吴同学2024-07-10 21:40:53
吴同学为什么这里误差项的方差能够解释为company-specific风险？ 误差项不是只能说明这个线性模型估计的跟现实不准吗，这跟实际的公司特定的风险有什么关系？
回答（1）
Evian, CFA2024-07-14 23:25:28
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
从推导可以看出，第一行的回归方程带入之后，可以推导至绿色和蓝色两个部分的方差，来解释投资组合的方差
Beta是衡量系统性风险的指标
而σm只有系统性风险，因为Market portfolio充分分散风险
于是剩余的蓝色部分代表非系统风险
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