湖同学2024-07-09 11:14:15
湖同学这里 V（long）= current futures price - futures price at the last mark- to- market time，但是 futures 的价值每天都回归到 0，这里futures price at the last mark-to-market time不就是 0 么？那么 V(long) = current futures price了
回答（1）
Huang2024-07-09 17:25:37
Huang同学你好，
这个公式是计算多头期货合约在某个时刻的价值。
V (long) = 当天的MTM价格-前一天MTM价格
这个就是算出当天的盈亏。
假设上一次结算时，期货价格为100，而当前市场上的期货价格为105。
V(long)=105−100=5
这意味着多头持有者当前有5的未实现盈余。
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MTM价格是什么价格？MTM 不是每天到点都会回归到 0 吗？为什么会有上一次结算时，期货价格=100 的情况？我可以理解当前的期货价格是 105，因为还没有到每天回归到 0 的时候，但是上一次结算是期货的价格不是都回归到 0 了么
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MTM是Mark-to-Market，这个是指的price，不是valuation，不是每天回到0.
Mark-to-Market是指每天根据期货合约的结算价格调整交易者的账户。这意味着期货合约的价值每天都重置为0，每日的盈亏会立即反映在交易者的保证金账户中。
例如上面那个例子，期货价格为100，而当前市场上的期货价格为105。V(long)=105-100=5。那么这个赚的5块钱会直接反应到账户里面，从而导致这个futures value每天会回归到0.因为不论是赚钱还是亏得，当天都给你结算了。
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