Zen2024-07-07 19:56:22
Zen什么时候投资组合会比市场组合要好呢?按照 CML 理论说的,一个投资者只能投资两类资产:无风险资产和市场组合.100%投资市场组合,赚到和市场组合一样的收益率.那么还能更高吗?不是封顶了吗?
回答（1）
Alex Chagall2024-07-07 22:14:50
Alex Chagall同学，你好！
这涉及到市场有效性的问题，如果市场完全有效，确实拉大样本后，没有人可以战胜市场。
但目前全球各个资本市场都没有达到完全有效，因此还是存在一部分套利空间，可以是未被披露的内部消息，可以是政策冲击等等，因此小样本下会出现个股或者投资组合超过市场组合夏普比率的情况。这是投资组合比市场组合好的情况。
另外，你所说的超过市场组合的收益率其实很容易，只用借入无风险资产投资于市场组合就行（即所谓的加杠杆），但是注意，这过程中夏普比率是不变的，因为收益率上升的同时风险也在累计。
望采纳，祝通过！
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片