Zen2024-07-07 14:14:56
Zen用 CAPM 模型计算出来的期望收益率作为折现率做股票的定价,是股票的公允定价是吗? 如何理解? 请老师说明下.就是 SML 上线的点是充分分散风险的点,那么如何推导出这个线上的点的收益率就是作为公允定价的收益率呢? 系统性风险下对应的收益率就是公允定价的收益率?
回答（1）
152****19882024-07-07 15:34:36
152****1988同学你好，
1.capm有很多假设，如果认为假设成立，那capm的收益率就是可以用于折现率，算股票价格
2.由于认为只有系统性风险才会被补偿，非系统性风险就会被充分分散。sml的x轴是beta，衡量的系统风险，所以认为在sml线上的点，就是充分分散化的点。
3.在这个理论下成立，但是后面会学很多新风险，会需要加上他们的风险补偿，可以把capm当成baseline
望采纳
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片