Hygge2024-07-05 19:07:41
Hygge你好老师， 有关duration有一个maturity effect即期限越长，duration越大. duration的概念是债券价格对利率波动的敏感性，那么期限越长的债券，他对利率波动的敏感性越大吗？这是为什么呢？请问可以用现实中的例子佐证吗？谢谢
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Alex Chagall2024-07-05 19:28:28
Alex Chagall同学，你好！
你的理解非常正确，久期越长，对利率波动的敏感性越大。公式如下图一：
现实例子你可以直接打开交易软件查看两年期国债、五年期国债和十年期国债的价格波动，老师这里给你截的是国债期货，期货和现货的波动基本一致。
望采纳，祝通过！
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老师您好，可是期限越长，他离到期日就越远，那么不应该对利率波动敏感度更小吗？
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同学，你好，你可以试试用最简单的DCF来算一下，就是下面这个图，把r=1%和2%带进去，分别计算一期的和十期的。coupon随便你代入什么值，比如10%，par=100.
你算算就知道了。如果还不清楚，建议直接记结论，8月考期将至，祝我们二级见。
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