刘同学2024-07-04 12:12:23
刘同学Determine the correct answers to fill in the blanks: A rise in the expected forward rates after inception will __________ the present value of floating payments, causing a fixed-rate receiver to realize a(n) ____________ in MTM value on the swap contract老师再解释一下这道题，不太懂
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Huang2024-07-04 23:19:01
Huang同学你好，
预期远期利率上升：当预期的远期利率上升时，未来的浮动利率支付将变得更高。
floating payer的现值增加：因为未来浮动利率支付将更高，所以其现值（当前价值）也会增加。意味着要支付更多的钱。
fixed-rate receiver的MTM价值下降：随着浮动利率支付的现值增加，固定利率接受者需要支付更多的浮动利率，相对于其固定利率收入，这使得其净收益减少，从而导致其swap contract价值下降。
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还是没懂为什么浮动利率支付的多了，固定利率也要支付更多的浮动利率
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前面半句话是指floating payer，其实floating payer就是等于fixed-rate receiver。 前后半句话说的都是一个人。
对于fixed-rate receiver，他是收固定利率，然后支付浮动利率的。所以收的这部分是不变的，然后当浮动利率上涨，那么他支付的浮动金额就会变多，所以对于fixed-rate receiver来说，价值就下降了。
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