Zen2024-07-01 17:23:59
ZenWorking capital高,运营效率高,还是WC 低, 营运效率高? 之前看到 CCC 低,运营效率高,而 CCC 低, workingcapital也低,那么意思就是 WC低,运营效率高咯?
回答（2）
Evian, CFA2024-07-03 10:32:26
Evian, CFAWorking Capital (营运资本) 和 Liquidity (流动性) 的含义：
Working Capital (营运资本)：
营运资本是公司用于日常运营的短期资金，通常定义为流动资产减去流动负债。
它反映了公司在短期内满足其债务和其他运营需求的能力。
Liquidity (流动性)：
流动性指的是资产能够多快且无损失地转换为现金或其他支付手段。
高流动性意味着资产可以迅速变现，而不影响其价值。
营运资本和流动性的关系：
营运资本和流动性密切相关，但它们关注的角度不同。营运资本更多地关注短期偿债能力，而流动性关注资产转换为现金的速度。
营运资本较高可能意味着公司有足够的流动资产来覆盖其短期债务，从而具有较高的流动性。然而，如果流动资产主要是存货或其他不易快速变现的资产，高营运资本不一定意味着高流动性。
流动性是营运资本管理的一个关键方面，因为公司需要确保其流动资产可以迅速转换为现金，以满足日常运营和紧急资金需求。
现金转换周期 (Cash Conversion Cycle, CCC) 与营运资本和流动性的关系：
现金转换周期是衡量公司从支付营运成本到收回销售收入所需时间的指标。
较短的现金转换周期意味着公司可以更快地将运营活动转换为现金，从而提高流动性。
现金转换周期的管理是营运资本管理的一部分，因为它影响公司的应收账款和应付账款，进而影响公司的现金流和流动性。
短期投资中营运资本和流动性的目的：
在短期投资中，营运资本和流动性管理的最终目的是确保公司能够满足其短期财务义务并有效利用其资源。
短期投资通常涉及对流动资产的投资，如现金、市场able证券、短期债务工具等，这些投资应该能够提供足够的流动性，同时保持一定的收益。
通过有效管理营运资本和流动性，公司可以优化其短期资金的使用，提高资金效率，降低财务风险，并支持日常运营和增长战略。
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婷婷2024-07-03 08:21:36
婷婷同学你好，
并不能单纯的用working capital高低来判断运营效率，
如果流动资产中，高的不是现金及等价物，而是库存，那么高运营资产并不能说明企业的运营效率很高；
CCC和working capital的侧重点并不一致，
现金转换周期=存货转换期间+应收账款转换期间－应付账款递延期间
营运资金 = 流动资产 － 流动负债
并不能单纯的将两者划等号，
也就是说CCC低，营运资本并不一定低，也就得不出后续的结论。
祝顺利通过~
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老师,这块确实听的很模糊.所以到底 working capital and liquidity讲了什么? 短期投资里面,运营资本和流动性的关系是什么? 现金转换周期这些指标和两者之间的关系是什么. 因为这是讲一年以内的短期投资的,所以working capital and liquidity最终的目的又是什么?
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