刘同学回答（2）
Alex Chagall2024-06-30 22:19:48
Alex Chagall同学，你好！
题目问的是当考虑对一个投资者最优（即Utility最大）的投资组合时，另一个风险厌恶程度较高（A更大）的投资者最有可能如何，显然应该是B，其会从投资组合中获得较低的效用（U=E(R)-1/2*Aσ^2，A变大，其余不变，U变小）。
望采纳，祝通过！
- 评论（0）
- 追问（1）
- 追问
-
那c获得更少的收益怎么不对
Evian, CFA2024-07-02 17:00:32
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
两个投资者
投资的对象都是同一个投资组合，如果投资者的厌恶风险系数A越大，那么对应获得的效用越小
解析里说了这个逻辑
效用函数 U=E(r)-1/2xAxσ2 选项中说的是“the”portfolio，也就是说前后两个投资者面对的是用一个投资组合。 对于同一个投资组合来说，期望收益率Er和方差sigma平方都是相同的，所以组合对于两个投资者的效用主要取决于风险厌恶系数A。 如果第二个投资者有更高的风险厌恶系数，后半部分减项增加，效用将会减少。所以本题选B。
---------------------
投资更加优秀的自己👍 ~如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片