Zen2024-06-28 00:05:08
Zen1.所以期货的定价 Pricing是不是不是固定的,每日会重新设置 一次,设置为上一个交易所的结算价. 另外期货的估值也不用计算,就是期货交易所每日的盈亏?如果要计算也是当日的期货市场价格Price(3.2) -上一个交易日的结算的价格(3.1日的结算价).然后盈亏结算掉.下一个交易日3.3,期货价格就已经更新为了 Pirce(3.2),是不是. 2,另外问下,远期和期货是否存在settlement?好像这块老师一直是说两种交割方式但是没有听到过有settlement price. 那么在FRA 中计算到日期的 payoff,这个算是 settlement?还是估值 Valuation呢?3. 如果按照期货的定义,是不是 settlement 也不存在合约到期和不到期交割了?因为逐日盯市,每天都是重新一份新的合约.所以每日都要 settlement 了,是吗
回答（1）
Huang2024-06-28 16:51:43
Huang同学你好，
1. 期货合约的价格在每日交易结束时会重新标记为当日的结算价格（Mark-to-Market）。这意味着期货合约的价值会在每个交易日结束时重新计算。V (long) = current futures price − futures price at the last mark-to-market time. 期货合约在每日的估值可以表示为当前期货价格减去上一个结算价格。
2. 远期合同：通常在到期日结算，合同到期时进行一次性结算，结算价格是合约中约定的价格与到期时市场价格之间的差额。
FRA: 结算通常在到期日进行，如果没有到到期日要提前close，就是先进行valuation, 然后再结算，这可以被视为一种settlement。
3. 期货合约每日结算，因此不存在传统意义上的合约到期结算，每日结算即为每日更新合约。
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