Zen2024-06-27 00:59:51
ZenBPV 为什么没有方向? 方向如何判断呢? 利率下降,方向为正吗? 另外,向这个题目,不是已经告知了价格从 98.75 变成 97.75 吗?这个不是债券的市场价格波动吗?为什么还要计算下 BPV 呢
回答（1）
Huang2024-06-27 23:12:05
Huang同学你好，
BPV（Basis Point Value）表示利率变动一个基点（0.01%）对合约价值的影响。BPV 本身是一个绝对值，通常不考虑方向。方向的判断取决于利率变动对持仓方的影响。
在Interest Rate Futures时，对于多头（long）方：当利率上升时，期货合约的价值下降，BPV 为负；当利率下降时，期货合约的价值上升，BPV 为正。
题目给的 价格从 98.75 变到 97.75是说明了利率的变动，所以还是要根据BPV来计算。通过 BPV 可以直接量化利率变动对合约价值的具体影响。
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