wendy2024-06-25 21:35:38

同学，你好
这道题的解析如下：
我们称呼baywhite公司为B公司，B公司希望给他的客户群C发放一笔融资，你可以理解为贷款，发放的贷款利率为固定利率。假如发放了100块，月利率为1%，则B公司每个月就会收到1笔1块的利息。
为了满足借出去100块的这个资金需求，B公司呢又在市场借了一笔钱，这笔债务的利率是MRR，是市场浮动利率。B公司每个与需要支付这笔的还款利息，这个利息就是浮动的。
这样B公司就面临一个风险敞口，敞口就是B公司从客户C收到的利息1块 和B公司在市场上借钱产生的MRR利率的利息差（也就是这里的风险敞口），如果MRR上涨，超过1%，则B公司就会面临亏损的风险。因此B公司就需要签订一个FRA，锁定利率。签订FRA后，每个月B公司就不再是还浮动的MRR了，而是还固定的利率1块。
这样通过签订一个FRA,B公司就实现了每个与从客户C收到1块，再向市场还1块（支付1块），相关风险就消除了。
希望能解答疑惑，祝考试顺利。