poupa回答（1）
Emma2024-06-25 13:33:15
Emma同学，你好，你是说put–call forward parity equation 吗？即F0(T)/(1 + r)^T + p0 = c0 + X/(1 + r)^T, 这个公式是由put–call parity 推出来的，已知put–call parity 公式为𝑆0+𝑃0 =𝐶0 +𝑋/(1 + 𝑅𝑓)^T 这里的S0是0时刻股票的价格，F0(T)=𝑆0(1 + r)^T ，将𝑆0=F0(T)/(1 + r)^T 代入put–call parity就可以推出F0(T)/(1 + r)^T + p0 = c0 + X/(1 + r)^T, 上面两个公式的X是面值为 X 的无风险零息国债（T-bill），即国债在T时刻的价值，当前都是站在0时间点上，所以X也要除以(1 + r)^T。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
可是远期合约的执行价格不是签订合约的时候就被固定了吗，为什么还要折现呢，可以用比较通俗易懂的方式描述一下吗
- 追答
-
同学你好，X不仅是执行价格，也是债券的面值，面值代表着T时刻的价值，s0、p0、c0都是0时刻价格，要保证这几个所处的时间点是一致的，所以X 也要折现回0时点。下附put call parity 推理过程，希望进一步帮你理解哦。
加油~~
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片