毛同学2024-06-20 22:30:35
毛同学老师，这道题考察的是啥，完全没有头绪啊，能不能仔细讲一遍
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Danyi2024-06-21 16:08:24
Danyi同学你好，
这道题是用key rate duration公式进行计算债券的价格变动，然后选择表现最好的组合。见下图公式
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LewisL2024-06-30 16:03:16
LewisL我理解是：这题说了三个组合总有效久期一样，所以总的来看表现都差不多，不知道具体哪个表现更好；拆开来看，因5年、10年关键利率（也就是市场基准利率）涨了，那么组合里对应期限的债券价格要跌；具体看这两个KRD，因为KRD衡量特定期限的债券价格对利率敏感性，那么5年、10年KRD越小的，证明越不敏感，价格跌得也就越小；综合对比下来，组合1价格预计跌得越小，表现越好。基于这种思路，作为债券组合投资经理，如果你构建的组合，整体对于市场利率变化的久期很大，也就是市场利率变你的组合价格变得更厉害，你想要减小这种敏感性，你就把组合中各个债券拆开来看每个KRD，哪个KRD高的你减持一点，KRD低的你可以增持一点，把整体组合的久期降下来。
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