Emma2024-06-05 12:41:50

同学，你好，咱们举个栗子哈：假设股票目前市场价格为9元1股，如果下月到期的A股票的行权价格为10元的欧式看涨期权价格有9.5元的买入报价（X=10元，p=9.5),如何套利呢？首先卖出期权，获得9.5元的现金收入，然后立即买入A股票，花费9元。此时现金类的净流入发生在0时刻，现在我们手中有1股A股票和0.5元现金。t 时刻，假设此时股票价格大于10元（对我们而言的最坏情况），我们只需要把手中的股票卖给行权方即可，依然有0.5元的盈利；假设此时股票价格小于10元（对我们而言最好的情况），此时我们的收益为1股A股票对应的市值价格+0.5元。
以上是贴合本题的例子，但我个人并不认可该题的说法，我本人觉得套利也有可能是0时刻是0元，未来t 时刻有正的净收益，这里你可以回想一下讲FP=S0(1+Rf)时，当两者不相等时如何套利时，正的现金流发生在t时刻。anyway，考试的时候以本题说法为准。
祝越来越好，加油~望采纳！