吴同学2024-06-02 19:10:07
吴同学为什么看涨期权的upper bound是股票价格？老师举的例子，股票现在12块钱，如果期权费12，买入未来可以以10块钱买入的权利，但是只要我特别看好股票，预期未来可以涨到100，这个期权仍然值得买啊。
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Emma2024-06-03 15:28:54
Emma同学，你好，这里说的是看涨期权最大的payoff (not profit) 是st ,定性角度：投资者不可能支付比st 更多的钱来购买一项买入股票的权利（call option），举个栗子，如果st =100元，投资者不会花大于100的premium买入call，因为这个premium已经足以购买这个股票了。定量角度，举个极端栗子，当X=0时，投资者获利最大，等于st-X=st ,即st 是call option的upper bound
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假如股票现在价格是100元，问是否愿意花100的期权费买入一个未来以X元买入股票的机会？那么只要未来预期收入大于实际花费，也就是Profit大于0就值得买。实际花费是现在的100元期权费，实际收入就是max(0，S - X)，Profit就是max(-100, S-X-100)，比如X=110，我预期股票未来能涨到220，那么220-110-100=10，可以盈利10元，那就值得买。请问这个逻辑哪里有问题吗？
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同学，你好，如果期权费已经大于等于股票价格了，那我直接以现在的价格买入该股票会更有利，以你举个这个例子为例，如果现在以100元买入股票，并预期能涨到220，那我后来的profit =220-100=110，远远大于10元。所以此时买入期权，支付高昂的期权费并不合适。
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