吴同学2024-06-02 18:56:13
吴同学为什么分红和Call option的价格反相关，这里老师说根据之前对远期价格的定价公式，股票分红越高，股票价格越低，但是为什么这个时候该公式适用？ 权益课程里讲过，股票价格可以看作未来所有分红的折现，那么分红越高，股票价格也应该越高才对。
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Emma2024-06-03 16:06:29
Emma同学你好， 这里可以根据put call forward parity 可以看出来，C0+X/(1+Rf )^T =P0+FP/(1+Rf )^T ，可以看出C0 和FP 正相关， 而FP的无套利定价公式为FP=(S0+PVC0-PVB0)×(1+Rf )^T，对于股票来说， PVB0就是股票分红，FP与分红负相关。所以C0 与 payments on the underlying 负相关
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