18****332024-05-28 22:42:26
18****331时刻股价上涨时的价值为什么除了计算股价上涨价值还要加上期权的价值6，这个期权价值本身不就是股价上涨带来的吗，而且也不一定6啊，如果一份期权合约里约定的是2股呢，那价值不是就变了吗？
回答（1）
Alex Chagall2024-05-28 23:47:57
Alex Chagall同学，你好！
这里的portfolio由股票多头（+N*S）和看涨期权（+1*C）组成。
上述的N如果是付出，则是卖空股票，如果是正则是买入股票，这样推导的目的就在于快捷方便，只需要根据N来判断股票头寸的大小还有方向。
因此，整体1时刻组合在股价上涨的时候价值包括了N股股票的价值56*N，还要加上看涨期权此时的价值1*6.
一般考试中都按照1期权对应1股来解题，除非有特殊要求。如果期权合约约定的2股，则把求出的N乘以2即可。
望采纳，谢谢！
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看涨期权的价值为什么是6
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Vcall=max{ST-X，0}，看下图，ST=56，X=50，Vcall是不是就是6=max{56-50，0}了呢
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