吴同学2024-05-21 14:57:26
吴同学老师在解释为什么对于折价债券，current yield小于YTM的时候，说current yield只考虑了CR，没有考虑折价，但是这不对啊，current yield的分子是CR，分母不就是债券价格么，折价债券的债券价格低，因此分母减少，current yield也增大呀，所以这个逻辑就解释不了了。
回答（1）
Danyi2024-05-23 16:27:23
Danyi同学你好，
老师这里的逻辑是折价部分也是相当于是债券的一部分收益，因为你的购买价格小于面值，所以折价也属于收益的概念，因此分子只考虑了coupon没有考虑这个折价的收益，所以更小。可以了解一下这个逻辑即可。
这里其实是计算结果的结论，随机用一个discount bond和premium bond都是这个结论。
比如：3年期年付息债券，YTM=10%, Coupon rate=8%， FV=100。
首先计算出债券价格，PV=95.03。
那么current yield=8/95.03=8.42%
因此coupon rate(8%)<current yield（8.42%）<YTM（10%）
如果记不住这个结论，可以随机举例计算就可得出。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片