滴同学2024-05-07 15:49:40
滴同学老师，能不能再解释一下，为什么当期货合约价格和利率之间呈positive correlation的时候，投资者会选择futures；而当期货合约价格和利率之间呈negative correlation的时候，投资者会选择远期合约呢？现实世界一般期货价格会怎样被利率影响呢？复习的时候想不明白这一块了
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Emma2024-05-14 10:09:25
Emma同学你好，期货与远期最大的区别在于，期货是逐日盯市，每天分配收益，当期货合约价格和利率之间呈positive correlation的时候，期货价格随着利率上涨而上涨，那么期货每日的收益就可以以更高的利率进行再投资赚取更高的再投资收益，反之，当利率下跌，期货价格下跌，发生亏损的时候，投资者每天再融资的成本下降。当期货合约价格和利率之间呈negative correlation的时候，结果正好反过来。
祝越来越好，早日通过CFA考试~
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