Evian, CFA2024-05-05 19:08:58

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

https://www.gfedu.cn/squareques/id_199405.html
这个链接中，请问具体想问什么？

以上截图Example 2，我们从定性的角度理解即可，因为这属于拓展知识，考试不出现Lookback Contingent Claim：
使用蒙特卡洛模拟对回望期权进行估值

一种标准的股票回望期权在到期时的价值等于（到期时股票的价值 - 到期前该期权生命周期内股票的最低价值）或20美元，以较大者为准。例如，如果到期前达到的最低价值为20.11美元，而到期时股票的价值为23美元，那么该期权的价值为23美元 - 20.11美元 = 2.89美元。你如何使用蒙特卡洛模拟来估值回望期权？
解决方案：我们之前描述了如何使用蒙特卡洛模拟来估值某种类型的期权。正如我们可以计算模拟试验期间股票的平均价值来估值该期权一样，对于回望期权，我们也可以计算模拟试验期间股票的最低价值。然后，对于给定的模拟试验，我们可以根据模拟试验中股票的最低价值计算期权的到期价值。然后，我们可以将这个到期价值折现回现在，以得到今天（t=0）期权的价值。所有模拟试验中t=0值的平均值就是通过蒙特卡洛模拟得到的回望期权的估值。
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