Zen2024-04-30 23:11:02
Zen这里t=1时刻 payoff,是期权带来的好处,是不是也是t=1 时刻期权的价值? 另外.没有理解,为什么构建一个无风险组合,需要投资组合的总价值保持不变? 无风险组合不是要保持无论涨跌,收益不变吗? 为什么要投资组合的总价值不变呢? 另外按照老师这边的公式,一份期权搭配n分股票.好像无论如何都是做空 n 分股票+买入 1 分期权. 做空股票就是卖出股票对吧? 意思是如果要构建无风险组合,都是需要卖股票吗?这个好像也不合理吧?
回答（1）
Huang2024-05-04 00:21:44
Huang同学你好，
构建无风险组合，在期末时候，组合的价值不变，跟组合的收益不变是一个道理。组合的收益就等于组合的价值减去成本，成本在期初就确定了。
老师这里写的是long 一个 call，需要short n 个股票。
这里short n 是因为计算出来的n是负数，就是short 股票。
如果不是通过long call来构建，换成short call来构建，算出来的n就是正数了。
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