Emma2024-04-19 10:50:20

同学好，这题的原题如下：
A stock’s price is currently trade at ￥7,950. At the end of one month when its options expire, the stock price is either up by 12% or down by 8%. If the risk-free rate is -0.5% for the period, what is the value of a call option with a strike price of ￥7,880:
首先，这道题的考点是二叉树定价，需要掌握计算方法，理论上来说，每一期默认是一年，但这个题干里是说一个月，我猜你纠结的点在于为什么不把无风险利率除于12，因为题目说的是 the risk-free rate is -0.5% for the period，意思是这个无风险利率并不是年化的利率，所以不涉及除于12。
希望你早日通过CFA考试，未来可期。