吴同学2024-04-12 13:01:17
吴同学这一页不知道为什么老师没有讲。我的问题是，按照前提假设，不同期间的收益率是独立同分布，那么求一段时间的收益率的均值，按照投资组合的收益率和方差的公式的话，一段时间的收益率均值应该是每个小期间收益率的期望再进行加权平均，方差也是每个小期间的方差进行加权平均（因为独立分布，所以方差等于0），但是按照课件中的公式，不是进行加权平均，而是直接相加了，这是为什么？
回答（1）
Huang2024-04-12 22:48:32
Huang同学你好，
第一个公式写的相加是收益率相加，就是如果在连续复利的情况下，把整个0，T的时间分成几段。
那么0到T的整个收益率可以看成每一个小段的收益率相加的和。
下面一个公式讲的是方差，因为独立性，每一个小段之间的相关系数是0，不是每一段的方差为0.
每一个的方差假设是σ平方，那么整个T的方差就是σ平方*T。
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