YL2024-04-11 22:43:50
YLModule 1-官网习题-Practice Problems-Question 30-我选B，计算出的risk premium=7.9%的原因是, 我采用的公式是书P37-Example 15第1第3问的公式，见截图2，书上这道例题Example 15第3问，计算risk premium for equities 分子里的0.08直接用的就是Exhibit 17表格里的nominal geometric return, 用的并不是第1问中求出的real rate of return for equities=0.058, 跟截图1里的Question 30算法不一样？这是为什么？如果Question 30跟书上做法一样的话，risk premium应该=[(1 + 0.09)/(1 + 0.01)] – 1 =7.9%
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Evian, CFA2024-04-21 00:12:31
Evian, CFA协会官网的勘误下载链接：
https://www.cfainstitute.org/en/programs/submit-errata
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KrisYip2024-04-12 14:03:33
KrisYip同学你好，
老师研究了一下，这个地方原版书有问题的哈。应该后面协会会勘误，目前还没看到勘误。（你要对协会勘误有个心理准备，会比较多后期）。
一会儿这题我转给班任，让他和协会去argue一下。
解答思路还是按照协会上次勘误过的公式来：
（1+nominal rate of return）=(1+real rate of return)(1+inflation premium)
(1+real return)=(1+real risk free return)(1+risk premium)
这两个式子都是从费雪方程式推过来的。你只要记住名义利率和实际利率差一个通胀率，这个差不是加，是几何平均乘上去。然后用风险查补的思路，产品的收益率等于无风险利率加上一个风险补偿，也是同样用几何平均连乘更精确。
这两道题的解答都按照官网题的解答来。原版书这题的题3最后答案应该是1.058/1.025-1=3.2%。
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协会针对书上的本道题的勘误，什么时候出来？
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