Evian, CFA2024-04-06 17:03:31

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

套期保值（通常说的hedging）工具与被保值商品之间的基差波动： 在商品市场或金融市场套期保值操作中，投资者通常使用期货、期权等衍生品来对冲现货市场的价格风险。然而，如果期货合约的价格与被保值的现货商品价格（或实际市场利率）之间的关系（即基差）发生变化，套期保值的效果就会减弱，从而产生基差风险。

例如，使用玉米期货来对冲玉米现货价格风险时，若期货价格与现货价格的相对变动不符合预期，就会产生基差风险。因为我们用衍生品是去对冲现货的，当现货玉米的价格变动≠衍生品（标的资产是玉米）价格变动，那么现货的盈亏和衍生品的盈亏无法完全抵消，对冲就是失败的可能，所以是个不确定性（=风险）
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