黄同学2024-03-20 22:12:56
黄同学为什么不考虑term risk呢，opportunity 是 next best choice，我觉得应该把T-bill的term risk 2%也算进去呀
查看试题回答（2）
Huang2024-03-21 15:06:54
Huang同学你好，
term risk premium 是因为maturity的时间不同进行的调整。
这个题干里面说了“short-term corporate bonds with similar maturities to US Treasury bills.”， 这个公司债和T bill之间没有maturity的不同，就不用进行maturity risk premium的调整。
-----------------------------------
如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
解析的第一句是The opportunity cost of not investing in a short-term corporate bonds is equal to the sum of the nominal risk-free rate of US Treasury bill and the risk premium， 照这个逻辑，term risk不是应该要算进risk premium里吗
- 追答
-
这句话是T bill rate加上risk premium.
我们学过的risk premium有default risk premium， liquidity risk premium， maturity risk premium。 不是说涉及到risk premium 就要加进去，要分析是不是适用，是不是真的存在这个风险，才能加上风险溢价。
这题里面没有涉及到到期日的风险，所以不能调整term risk premium.
- 追问
-
意思是 Tbill是短期的，不存在term risk吗？
- 追答
-
不是，意思是如果两者之间存在到期日长短的差异，那么才需要加上term risk，因为term risk premium就是因为我们对于更长时间到日的，会有一个更高的要求回报，原因是担心日长梦多。
但是这个题目已经直接说了所计算的这个公司债和所给的t bill之间没有到期日的差异，所以不需要加term risk premium。
185****03652024-06-05 11:01:02
185****0365但是这里，两者都存在无风险利率， opp cost 为什么要算这一部分呢？既然都没差别
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片