天堂之歌

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139****60112024-03-20 21:32:07

那如果标的资产下跌的话,利率上涨,这时候我亏损,也是期货价值低于远期合约吗?为什么呢

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回答(1)

最佳

Evian, CFA2024-03-23 01:26:40

ヾ(◍°∇°◍)ノ゙你好同学,

是的

站在long方角度
标的资产下跌,期货价格下跌,假设到了补交保证金的程度,需要融资,而利率上涨(利率和期货价格成反比),融资成本上升,对于long方不利;而远期合约不会发生补交保证金相关的实际现金流,因为远期合约只有在到期结算,而期间都是浮盈浮亏。
此时远期合约更加受欢迎,于是远期合约价格>期货合约价格。
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