Char2024-02-19 01:59:07
CharInterest rate, price risk, reinvestment risk 相關性
回答（2）
Vincent2024-02-19 08:57:33
Vincent你好
利率风险包含price risk和reinvestment risk。
久期衡量的是其中的price risk， 从讲modified duration开始，就会把price risk直接叫做利率风险。
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我是問當r下降，price risk 上升， 它們是負相關。how about reinvestment risk?
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你好
利率下降，价格上升，利率和价格负相关
利率下降，再投资回报下降，两者正相关。
和risk要看长短期投资人。
对于长期投资人，RI risk占主要地位，此时利率上升是positive RI risk, 利率下降是negative RI risk
对于短期投资人，price risk占主要地位，此时利率上升是negative price risk, 利率下降是positive price risk。
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Can u give me example like how would the question ask for 長期投資人或短期投資人主導？how can I know ?
Evian, CFA2024-02-25 19:57:58
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
当investment horizon>macaulay duration（Mac.D），reinvestment risk占主导
当investment horizon<macaulay duration，price risk占主导
具体来说：
因为mac duration代表的是现金流的加权平均到期期限，只有它可以与investment horizon做比较。
mac duration=investment horizon，price risk offset reinvestment risk
mac duration(Mac.D)＞investment horizon，price risk＞reinvestment risk
mac duration＜investment horizon，price risk＜reinvestment risk
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