Evian, CFA2024-02-20 16:22:17

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

这个题目是在考FRA，而不是Swap。但是如果考Swap，结果还是一样的。因为仅仅说FRA或者plain vanilla swap，它们都是产品，并没有long或者short的限定，只有我们说“long”FRA或者Swap，才是long方。

先从long FRA考虑：
如果Long方进入了一份FRA合约，其目的是锁定未来借款成本，当未来远期利率上涨时可以支付固定借款成本（FRA合约约定利率），long方获利并看涨“远期利率”。

Short FRA：
如果short方进入了一份FRA合约，其目的是锁定未来投资收益，当未来远期利率下跌时可以收到固定投资收益（FRA合约约定利率），short方获利并看跌“远期利率”。

在题目中，公司未来想投资，需要锁定投资收益，应short FRA，收固定（making a variable payment），支浮动（receiving a fixed payment），A正确。
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