Evian, CFA2024-02-22 09:46:03

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

请参考以下截图，第二题问哪个不是loss aversion的后果
observation 1是loss aversion的后果，对于损失的头寸，投资者偏向于持有较长时间，以便期待转亏为盈
observation 2是loss aversion的后果，对于损失的头寸，投资者偏向于持有较长时间，以便期待转亏为盈，此时持有不交易自己的资产会使得交易量下降

observation 3不是loss aversion的后果，它是关于market neutral strategy这个市场中性的策略。
market neutral strategy指的是投资组合的Beta为0，例如投资组合有权重相等两个股票A和B，我们买入A，它Beta是+0.8，我们卖出B，它Beta是-0.8，此时投资组合的Beta就是+0.8+(-0.8)=0。
而这个市场中性策略一般会以很多sector板块的股票构成，不可能想我举例A和B两个股票这么巧刚刚好使得投资组合的Beta为0。于是observation 3说的“more concentrated in a few sector”是错的，应该是“in more sector”，但即使说对了，observation 3是对市场中性策略的特点描述，而不是loss aversion的后果
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