Huang2024-02-12 23:11:16

同学你好，
当两个risk相关系数为1时，即使时short sell也没有起到分散化的效果。
例如W1=200%， W2=-100%。
Portfolio Variance= 4*Var(R1)+1*Var(R2)+2*2*(-1)*σ1*σ2= 4*Var(R1)+1*Var(R2)-4σ1*σ2 
Portfolio Standard Deviation= 2σ1-1σ2，
Portfolio Standard Deviation 还是依旧等于W1σ1+W2σ2 
这个还是没有起到风险分散的效果，原因是因为即使risk 2被short sell了，但是W1+W2=1，那就意味着W1要大于1，会举杠杆多配risk 1.
-----------------------------------
如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】