151****72002024-02-08 13:58:47
151****7200为什么VO按照无风险利率滚到一年会等于V1的价值？？构建组合的原因不就是V0不管股价怎么涨或跌，都使得V1的价值等于V0的价值吗？？
回答（1）
Huang2024-02-08 16:15:41
Huang同学你好，
构建无套利组合的意思是说在t=1时刻，V1在股价上涨情况下的价格=V1在股价下降情况下的价格，不是说等于V0的价格。也就是V1=V1上涨=V1下降
然后无风险套利，V1=V0*（1+rf）
意思是无套利组合，无论价格是上涨还是下跌，在t1时候的组合的价值就等于t0时刻的初始假设乘上个（1+rf)
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