1000008813012024-02-04 16:15:48
100000881301这两题题目都是Short call，long stock。为什么教学视频中（图一）在构建无套利组合的时候是N份Stock+1份call，而在课后习题中构建的组合是stock- call的形式，一加一减，区别是为什么？
回答（1）
Huang2024-02-05 00:39:43
Huang同学你好，
Hedge ratio，h = △c/△S
构建无套利的方法：
1. short h份股票，long 1份call，也就是图一中讲义中的老师讲的方法。
2. long 1份股票，short 1/h 份 call
原理是下面的公式：
h△S = △ c，这个公式也就是方法1.
公式同时除以h，就是方法2.
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