Evian, CFA2024-02-14 23:16:25

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

exercise price of option 期初有投资者选择之后，合约期间不会变。和远期合约的 forward price一样是不变的，但是远期合约价格是计算出来的而不是投资者选择的。

期权价值在t=0时刻，表示为option value，它除了执行价格折现到t=0时间点和t=0标的资产市场价格 S0的价格之差，还有时间价值。因为期权费=期权价值=内在价值+时间价值，期权费是long 方购买期权的价格。原理是:无套利法则... 

期权会因为执行价格不同而对应着不同的 premium
这个期权费也可以解释为对于 Long方在t=0时期权可以带来的收益
然后随着t变化,执行价格不会改变,但是标的资产的市场结果会改变,比如到了t时刻, 此时期权对于 Long的价值就是t时刻标的资产的价格 St 与执行价格折现到 t 时刻的现值了.还要再考虑时间价值

期权这个和远期合约不一样，远期合约的价值不考虑时间价值

你的理解是正确的
准确来说是t=t时刻如果要购买此期权需要支付的 premium,等价于 t 时刻期权给于 Long 方的价值,而并不是t=0时刻的期权费
因为 t=0 时刻的期权费是在期初就已经确定好了,不可能 Long 方在t=0支付完期权费之后,t时刻发现自己盈利的多了,再补交一份期权费给到卖方的
我们可以把期权简单想成是“一块金子”，当我买入这块金子后，金子的所有权归我们，而日后金子涨价，我是不需要回头给对手方补差价的
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