Zen2024-02-03 17:49:32
Zen按照期权费的计算方法:St - X/(1+r)^(T-t). 但是期权费是签订期权合约时定的,应该是t=0时就应该签订的吧? 但是根据期权费的公式,会随着 St 不同,而计算出不同的期权费.这个不矛盾吗? 对于期权费和期权价值这块一直混淆.请老师解释下. 期权费我的理解是一开始合约中定的价格,而估值理论上应该是这份合约带给投资者的好处. 所以一个是变动的值,一个应该是期初就确定的,这个点就不是很明白. 另外就是Moneyness的方式,这个计算出来的是不是定性判断盈亏,而不是准确的,因为里面看上去是站在期权到期时间点上,判定盈亏,也没有去折现.
回答（1）
Evian, CFA2024-02-14 23:08:20
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
按照期权费的计算方法:St - X/(1+r)^(T-t). 每一个时间点都可以计算出来一个期权费，而你说的期初是其中的一个时间点。因为投资者交易的是期权这份合约也就是权利，而权利的贵贱取决于那个时间点标的资产价格（随机变量，不确定的数值），所以期权费也是波动的而不是固定不变的。
moneyness是假设立刻行权时，合约可以为投资者带来现金流的大小
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