Zen2024-01-29 03:30:35
Zen这里浮动转固定,为什么利率就会上升?另外利率和久期成反比,为什么这里说固定利率高,久期会变长呢
回答（1）
最佳
Evian, CFA2024-01-29 17:54:07
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
持有固定利率的债券，收到固定利率，久期会增加
持有浮动利率的债券，收到浮动利率，久期近似不变
浮动转固定，意味着，收浮动转收固定，于是久期增加
利率和久期成反比，因为公式D=-(△p/p)/△y
当分子p的部分不变时，分母y的部分和D成反比
如果所有条件不变的情况下，只有fixed coupon rate上涨，那么久期会变短，因为久期是平均还款期的一个概念，如果coupon增加，那么平均还款期是减少的，久期减少
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