Mia2024-01-18 20:23:17
Mia固收百题Q58)ABC能分别讲讲具体是怎么影响的吗
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Danyi2024-01-20 14:04:33
Danyi同学你好，
这题考的就是久期的影响因素，见下图讲义。
1. 因为久期是平均还款期的概念，到期时间越长，意味着平均还款期越长，久期越大
2. 债券息票率越低，后期现金流的现值越大，在债券价格中的占比就越大，时间的加权平均值显然就越高，麦考利久期就越大。所以成反比
3. 关于 yield 越小，duration 越大，我们可以通过下图看出，当 yield 越小时，曲线的斜率越大，而斜率表示的就是 duration 的大小。所以成反比
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第三条能再解释一下吗 看不出来
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见下图，这里y2的斜率大于y1的斜率，因此利率越小，斜率越大，意味着久期越大
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