金同学2024-01-12 21:22:50
金同学关于此题的计算，算了几遍都不对。用计算器四位小数设置。两个债券求出的expected loss=0。0094，二者相等。请老师具体讲一下这个计算和逻辑。谢谢
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Danyi2024-01-15 15:23:23
Danyi同学你好，
算不出来意味着需要调整小数位，变成5位小数就可以算出来了。
这道题就是看spread相比较债券的风险补偿的够不够，也就是Credit Spread和expected loss相比较，spread越高，表示债券补偿的越超过承担的风险，这个差额越大，也就意味着这个债券给到投资者的补偿越大，就应该选择这个债券。
EL = POD × LGD
Bond 1: EL = 0.938% (= 1.25% × 75%)；Spread - EL = 6.2 bps (= 1.00% - 0.938%).
Bond 2: EL = 0.935% (= 1.1% × 85%)；Spread - EL = 1.5 bps (=0.95% - 0.935%).
Bond 1的spread相比较expected loss更高，所以选C
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