Zen2024-01-06 18:03:13
Zen这里老师说错了,YTM 并不是 spot curve,而是对应期限的 par curve,等于不同期限的 coupon rate才对吧? 对于同一个债券现金流折现,除非是第一个试点是,coupon rate = spot rate. 后面现金流折现,比如 3年的债券折现,如果是YTM 折现,每一期的折现率就是三年期债券的 coupon rate,是不变的. 而对于 spot rate折现,每一期的折现率都是不同,称为即期利率.是吧?
回答（1）
Vincent2024-01-10 15:53:10
Vincent你好
零息债券的YTM是spot rate,
平价发行的付息债券的YTM是par rate, （因为平价，YTM也等于coupon rate)，然后par rate经过计算可以得到spot rate。
老师这里说的是对的啊。
对于同一个债券折现，比如3年，YTM折现，每期的YTM相同，即期利率折现，每期即期利率不同。是的。
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