爱吃草莓的葡萄2024-01-08 09:33:49

题目信息：
“Jason Schmidt works for a hedge fund and he specializes in finding profit opportunities that are the result of inefficiencies in the market for convertible bonds— bonds that can be converted into a predetermined amount of a company’s common stock. Schmidt tries to find convertibles that are priced inefficiently relative
to the underlying stock. The trading strategy involves the simultaneous purchase of the convertible bond and the short sale of the underlying common stock. The above process could best be described as:
A. hedging.
B. arbitrage.
C. securitization.”

问题回复：
1. 对冲（Hedge）：通常是指为了减少或消除某一投资的风险而进行的一项交易。对冲的目的是通过建立一个相反方向的交易头寸来平衡风险，而不是为了纯粹地盈利。
2. 套利（Arbitrage）：是指利用不同市场或不同时间之间的价格差异来进行买卖，从而在没有任何风险的情况下获得利润的交易行为。套利交易的关键在于寻找并利用这种价格差异，一旦存在机会，套利者会同时买入低价资产并卖出高价资产，等到价格回归均衡时再平仓，从而锁定无风险利润。

本题说可转债市场无效，可转债与标的股票之间存在价格差异，因此实施买可转债并卖标的股票的交易策略，这说的就是套利，因此选择B。