c2023-12-30 19:20:31
c在这一章中，risk不是指prepay，导致现金流错配的风险吗，rate不论上升下降都会增加该risk，那我不应该选PAC来规避conversion和extension risk吗？
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Danyi2024-01-02 13:29:38
Danyi同学你好，
题目问的是当投资者预期未来利率下降，那么投资者应该投资什么层级？
应该投资inverse floating-rate逆浮动利息的层级，此时随着利率下降，这个层级的投资者拿到的coupon反而多，对投资者有利。
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老师您没明白我意思，他的利息是更多了，但是万一他是想规避prepay risk即contraction risk呢
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老师您没明白我意思，他的利息是更多了，但是万一他是想规避prepay risk即contraction risk呢，不是选pac更好吗，这一章也主要是在讲prepayment risk
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他这里并没有说想规避prepayment risk。默认站在正常的角度来说，coupon收到的越多对投资者越有利。
如果是针对PAC考察，会提到哪个是规避prepayment risk最佳选择的。
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