Mia
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Johnny2023-11-26 14:31:33
Johnny同学你好， 远期升水就说明远期汇率大于即期汇率，而远期汇率是目前在市场上就能通过远期合约所观察到的，它并不是未来货币的走势。因此要注意，远期汇率和预期未来的汇率是两码事，远期升水并不意味着分母货币在未来就一定会升值，未来汇率如何变化你目前是不知道的。根据covered interest rate parity，两个国家中，哪个国家的利率越高，该国的货币就会处于远期贴水也就是forward discount，反之利率更低的国家，其货币会处于远期升水forward premium。
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远期升水。说明远期汇率大于即期汇率，说明分母货币未来升值，分母货币升值怎么推到利率高低
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同学你好，远期汇率大于即期汇率并不意味着分母货币以后就一定升值，要注意远期汇率和未来的即期汇率并非一回事，远期汇率是目前就在市场上能观测到的，未来的即期汇率你是不知道的，只能靠预测。然后根据covered interest rate parity，利率更高的国家，其货币会处于远期贴水。根据uncovered interest rate parity，利率更高的国家，其货币预期会贬值
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covered interest rate parity和uncovered interest rate parity有什么区别
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同学你好，covered interest rate parity是两国的利率之差会约等于货币的远期升水或贴水的幅度，就比如A和B两个国家，汇率是B/A。如果A的利率比B高出1%，那A货币就会远期贴水1%，B货币就是远期升水1%。Uncovered interest rate parity是两国的利率之差约定于货币的预期升贬值幅度，如果A的利率比B高出1%，那么A货币预期就会贬值1%，B货币预期会升值1%。
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汇率X/Y,远期升水，高利息货币未来贬值，低利息货币未来升值，rx＞ry，Y是低利息货币（位于分母）未来升值，不能推出远期升水分母货币升值吗
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同学你好，远期升水/贴水与预期未来汇率升值/贬值不是一回事，升水和贴水是F与S之间的关系，而预期汇率的升贬值是E(S)与(S)之间的关系。F和S都是目前市场上能直接观测到的，而具体未来预期如何变动你是不知道的，如果F＞S，就能说明Y货币是远期升水，但是未来Y货币是否真的会升值，这个是不确定的。
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