13****462023-11-17 13:13:28
13****46老师，the value of the option at expiration包括不包括期权费啊？用不用把期初的期权费也算进去？
回答（1）
Evian, CFA2023-11-17 15:37:42
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
在题目没有任何说明的情况下，期权费和期权价值是一样的，也就是说我愿意花期权费这么多钱去交易一份期权，这份期权的价值体现就是期权费
特殊说明：市场低价不合理，有套利机会
不同时间点的期权费不同，是因为不同时间点的期权价值不一样
你说的考虑期初的期权费，是在计算Profit，收益需要考虑不同时间点的现金流，也就是期末的payoff 和期初的期权费
而payoff仅仅是期末时间点的现金流
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期初花了10元去购买买一份看跌期权，执行价格是110，期权到期时标的资产价格为95，这时题目问the value of the put option at expiration是110-95=15，还是110-95-10=5元？需要不需要减去期初的10元？
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期初花了10元去购买买一份看跌期权，p0=10
执行价格是110，X=110
期权到期时标的资产价格为95，ST=95
这时题目问the value of the put option at expiration是：仅仅内在价值=0
不需要减去期初的期权费
如果减去10，此时计算的是profit
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