芝同学
回答（1）
Evian, CFA2023-11-08 15:27:11
Evian, CFAヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，
不好意思，我知道你在做的题目是什么内容
从以上截图中可以分析出来，4%是报价年利率，12是付息频率（一年12次按月），9指的是持有期为9个月
以上截图的计算结果是9个月的持有期回报率
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投资更加优秀的自己👍 ~如果满意答疑可【采纳】，仍有疑问可【追问】，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~
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Assume that at Time 0 an investor entered into a forward contract to sell a stock at a price of F0(1) = $32 one year from now. Three month later, at Time t= 0.25, the forward price of the underlying stock is F0.25(1) = $27.5 and the risk-free rate is 4%. The value of the existing forward contract expiring in nine months will be closest to:
A
-4.3696
B
4.3269
C
4.3696
答案：
正确答案 C
| 您的答案 C
本题正确率53%
知识点：
Principle of forward pricing & valuation
难度：
一般
推荐：
解析
Note that, F0(1) = $32, F0.25(1) = $27.5, r = 4%, and T – t = 0.75.
We find that the value of the existing forward entered at Time 0 and valued at Time t is:
Vt = PV[F0(1) – F0.25(1)] =(32-27.5)/(1+4%)0.75=4.3696.
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不可以用（1+4%/12）^9
因为4%是一个复利利率，它不可以平均分在12个月，4%不可以直接除以12
应该将4%作为复利利率，时间加权体现在指数位置：（1+4%）^0.75
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